דמי ניהול בקרן פנסיה: כמה מותר לגבות ואיך בודקים מה אתם משלמים

קרן פנסיה מקיפה גובה דמי ניהול משני מקורות: אחוז מכל הפקדה חודשית, ואחוז שנתי מהכסף שכבר נצבר. התקנות קובעות תקרה של 6% מההפקדה ו-0.5% בשנה מהצבירה. קרן רשאית לגבות פחות מהתקרה. השיעור שלכם נקבע בהסכם שנחתם, ומופיע בדוח השנתי שהקרן שולחת.

כתבנו את המאמר מתוך תקנות דמי הניהול, חוזר של רשות שוק ההון על הנחות בדמי ניהול, ומסמכים שהקרנות עצמן מפרסמות. השיעורים שתקראו כאן הם תקרות וכללים. דמי הניהול בחשבון שלכם יכולים להיות נמוכים מהם, ולכן הבדיקה האישית חשובה.

מה ההבדל בין דמי ניהול מהפקדה לדמי ניהול מצבירה?

דמי ניהול מהפקדה נגבים מכל סכום שנכנס לקרן, בדרך כלל מהמשכורת. אם מופקדים 1,000 ₪ בחודש ודמי הניהול מהפקדה הם 1%, הקרן מנכה 10 ₪ מכל הפקדה. דמי ניהול מצבירה נגבים מכל הכסף שכבר יש בחשבון. על חיסכון של 100,000 ₪, שיעור של 0.22% בשנה הוא 220 ₪ בשנה. התקנות מאפשרות לקרן לגבות את החלק הזה בסוף כל חודש או בסוף כל יום עסקים.

איזה מהשניים משפיע יותר? זה תלוי בשלב שבו אתם נמצאים. מי שרק התחיל לחסוך מחזיק סכום קטן, ולכן אצלו דמי הניהול מהפקדה הם בדרך כלל רוב העלות. מי שצבר סכום גדול לאורך שנים משלם את רוב הכסף דרך דמי הניהול מהצבירה. כשמשווים שתי הצעות, כדאי לחשב את העלות של שני המספרים יחד, לפי הסכומים שלכם.

מה התקרה שהחוק מאפשר לגבות?

התקרות קבועות בתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), התשע״ב-2012. אלה השיעורים המרביים לפי סוג הקרן:

• קרן פנסיה מקיפה: עד 6% מכל הפקדה, ועד 0.5% בשנה מהצבירה (תקנה 3(א)).
• קרן פנסיה כללית: עד 4% מכל הפקדה, ועד 1.05% בשנה מהצבירה (תקנה 3(ב)).
• מי שהתחיל לקבל קצבת זקנה מ-1 בפברואר 2022 ואילך: בקרן מקיפה, עד 0.3% בשנה מהנכסים שעומדים כנגד הקצבה (תקנה 3(א)(1א)).

יש עוד כלל אחד שכדאי להכיר. אם הקרן איבדה קשר עם עמית, היא צריכה להוריד את דמי הניהול בתום שנה. השיעור יורד ל-0.3% בשנה, או נשאר בשיעור שנגבה עד אז אם הוא נמוך מזה (תקנה 8).

מהי קרן פנסיה נבחרת, ומה דמי הניהול בה?

קרן נבחרת, שנקראת גם קרן ברירת מחדל, היא קרן שזכתה בהליך תחרותי של רשות שוק ההון. לפי מסמך שהרשות פרסמה ב-2025, ארבע קרנות נבחרו לתקופה של 1 בנובמבר 2024 עד 31 באוקטובר 2028. הן מנוהלות בידי אינפיניטי, מור, אלטשולר שחם ומיטב.

באתר של אלטשולר שחם כתוב שבקרן הנבחרת שלה דמי הניהול הם 1% מההפקדה ו-0.22% מהצבירה. לפי אותו עמוד, השיעור מובטח למצטרפים חדשים לפחות 10 שנים ממועד ההצטרפות. לפי תנאי ההליך, מעסיק של 50 עובדים ומעלה, שלא ערך הליך משלו לבחירת קרן, מפקיד לאחת מארבע הקרנות בשביל עובד שלא בחר קרן. מאז 1 ביוני 2025 החלוקה ביניהן נקבעת לפי ספרת הביקורת של תעודת הזהות.

דמי הניהול הם נתון אחד מכמה. בקרן פנסיה יש גם כיסוי ביטוחי למקרה נכות ולמקרה מוות, ויש מסלול השקעה. לפני מעבר בין קרנות כדאי לקרוא את המדריך שלנו לניוד קרן פנסיה, כי שם מוסבר מה עובר איתכם ומה עלול להישאר מאחור.

כמה זמן ההנחה בדמי הניהול מובטחת?

חוזר גופים מוסדיים 2017-9-15 של רשות שוק ההון קבע שהנחה בדמי ניהול תהיה בתוקף חמש שנים לפחות מהיום שבו התחילה. החוזר נכנס לתוקף ב-1 באפריל 2018. הוא גם מפרט מקרים שבהם הקרן רשאית להעלות את דמי הניהול לפני שחמש השנים עוברות:

• עברו שישה חודשים מאז שההפקדות לחשבון הפסיקו, והן לא הפסיקו בגלל המעסיק.
• משכתם כסף או העברתם אותו לקופה אחרת, במלואו או בחלקו. גם מעבר למסלול השקעה אחר באותה קרן מופיע ברשימה.
• ההסכם כולל מנגנון שמשנה את דמי הניהול לפי גובה הצבירה או לפי נתון אחר שהממונה אישר.

גם במקרים האלה, ההעלאה מחייבת הודעה במסמך נפרד. לפי החוזר, היא נכנסת לתוקף חודשיים אחרי שההודעה נשלחה, או במועד מאוחר יותר שכתוב בהודעה. הנחה על דמי הניהול מהצבירה בקרן פנסיה חלה על כל הכסף שלכם באותה קרן. אם שיניתם לאחרונה מסלול, כדאי לקרוא גם את המאמר על מסלולי השקעה בקרן פנסיה.

מה קורה לדמי הניהול כשמחליפים עבודה או מפסיקים להפקיד?

הרבה הסכמי דמי ניהול נחתמים דרך המעסיק. אם עברתם לעבודה חדשה והמעסיק החדש עובד עם אותה קרן בהסדר אחר, החוזר קובע שיחול ההסדר הזול יותר מבין השניים. זה נמשך עד שתקופת ההנחה של ההסדר הקודם מסתיימת.

אם ההפקדות הפסיקו לגמרי, החוזר מאפשר לקרן להעלות את דמי הניהול כעבור שישה חודשים, כל עוד ההפסקה לא נגרמה בגלל המעסיק. חוץ מזה, הפסקת הפקדות משפיעה על הכיסוי הביטוחי בקרן. הסברנו את זה במאמר על הפסקת הפקדות לקרן פנסיה.

איך בודקים כמה אתם משלמים בפועל?

המקום הראשון לבדוק הוא הדוח השנתי של הקרן. מנורה מבטחים מסבירה באתר שלה שבדוח יש חלק שמציג את שיעור דמי הניהול שנגבו בפועל, מההפקדה ומהחיסכון. לפי ההסבר שלה, את השיעורים האלה כדאי להשוות להסדר שהובטח לכם. ההבטחה יכולה להגיע מכם, מהמעסיק או מגורם אחר. הדוח עולה גם לאזור האישי באתר הקרן.

אם הקרן מודיעה על העלאה, המכתב שלה בנוי במתכונת שהרשות קבעה בחוזר. יש בו את השיעור הנוכחי ואת השיעור החדש, ואת הסכום שנגבה מכם בשנה האחרונה. יש בו גם את דמי הניהול הממוצעים שמשלמים עמיתים אחרים בקרן, כך שאפשר לראות איפה אתם עומדים.

מה לשאול לפני שמסכמים על דמי ניהול?

• מה השיעור מההפקדה, ומה השיעור מהצבירה? בקשו את שניהם בכתב.
• עד איזה תאריך ההנחה מובטחת? לפי החוזר, הקרן מציגה הודעה על ההנחה באזור האישי, ובה תאריך הסיום.
• באילו מקרים הקרן רשאית להעלות את השיעור לפני התאריך הזה?
• האם ההסדר מגיע דרך המעסיק, ומה יקרה לו אם תעזבו את העבודה?
• כמה דמי ניהול ייגבו כשתתחילו לקבל קצבה? השיעור משתנה בין הקרנות, והחוק קובע רק את התקרה.

אם אתם רוצים לבדוק את דמי הניהול שלכם מול הכיסוי והמסלול, אפשר להתחיל בעמוד קרן פנסיה באתר שלנו.