מסלול השקעה בקרן פנסיה: איך יודעים איפה הכסף שלכם ומתי לבדוק

כל קרן פנסיה משקיעה את הכסף שלכם במסלול השקעה מסוים. מי שלא בחר מסלול נמצא במסלול ברירת מחדל לפי גיל, והכסף עובר אוטומטית למסלול הבא סביב גיל 50 וסביב גיל 60. מי שבחר פעם מסלול מסוים נשאר בו, גם אחרי שנים, עד שהוא מבקש לשנות. את שם המסלול שלכם אפשר למצוא בדוח השנתי של הקרן.

את המאמר כתבנו מתוך הוראות רשות שוק ההון על מסלולי השקעה, ומתוך עמודי המסלולים של מגדל, מיטב ומנורה מבטחים. הוא מסביר איך המנגנון עובד. הוא לא ממליץ על מסלול מסוים, כי המסלול שמתאים לכם תלוי בגיל, בחיסכון ובמצב האישי שלכם.

מה זה מסלול השקעה בקרן הפנסיה?

הכסף שאתם והמעסיק מפקידים לא נשאר בצד. הקרן משקיעה אותו במניות, באג״ח ובנכסים אחרים. מסלול ההשקעה קובע את התמהיל: כמה מהכסף הולך לכל סוג השקעה. בקרן אחת יש בדרך כלל כמה מסלולים, למשל מסלול מניות, מסלול אג״ח, מסלול שעוקב אחרי מדד S&P 500 או מסלול הלכה. אפשר גם לפצל את הכסף בין כמה מסלולים.

חשוב להבדיל בין שתי בחירות שנשמעות דומה. מסלול ההשקעה קובע איך הכסף מושקע. מסלול הביטוח קובע מה הקרן תשלם אם תאבדו כושר עבודה או אם תמותו לפני הפרישה. אלה שתי החלטות נפרדות. מנורה מבטחים, למשל, כתבה בהודעה על שינוי המסלולים שלה שהכיסוי הביטוחי והוותק של העמיתים לא נפגעים. על מסלולי הביטוח כתבנו במאמר על ניוד קרן פנסיה.

מה קורה אם אף פעם לא בחרתם מסלול?

מאז 2016 כל קרן פנסיה חייבת לנהל מסלולי ברירת מחדל לפי גיל. מי שמצטרף ולא בוחר מסלול נכנס אוטומטית למסלול שמתאים לגיל שלו. רוב הקרנות עובדות בשלושה מסלולים:

• מסלול לבני 50 ומטה.
• מסלול לבני 50 עד 60.
• מסלול לבני 60 ומעלה, עד שמתחילים לקבל קצבה.

ההוראות מאפשרות גם חלופה אחרת: מסלולים לפי טווח של שנות לידה. מנורה מבטחים ניהלה עד לאחרונה מסלולים כאלה בשם ״יעד לפרישה״. לפי ההודעה באתר שלה, מתום יום העסקים של 23 ביולי 2026 היא עברה לשלושת המסלולים לפי גיל, והעמיתים שויכו מחדש באופן אוטומטי. את תמהיל ההשקעות בכל מסלול קובעת כל קרן בעצמה, ולכן מסלול ״עד 50״ בקרן אחת לא זהה לאותו מסלול בקרן אחרת.

מה קורה כשמגיעים לגיל 50 או 60?

מי שנמצא במסלול ברירת מחדל עובר אוטומטית למסלול של קבוצת הגיל הבאה. המועד המדויק כתוב בתקנון של הקרן, והוא צריך להיות סמוך ליום שבו הגעתם לגיל. במיטב, למשל, המעבר נעשה פעם בחודש, אחרי שהעמית הגיע לגיל.

הקרן לא חייבת לשאול אתכם לפני המעבר. היא חייבת להודיע עליו בדוח השנתי המפורט שנשלח אחריו. לפי ההוראות, ההודעה צריכה לכלול שלושה דברים: למה הועברתם, מה מדיניות ההשקעה לפני המעבר ואחריו, ומה הזכות שלכם להעביר את הכסף לכל מסלול אחר באותה קרן בכל זמן.

אפשר גם להחליט להישאר במסלול ברירת מחדל שכבר לא מתאים לגיל, או להצטרף למסלול של קבוצת גיל אחרת. זה מותר, אלא אם הקרן החליטה לא לאפשר זאת. לכן שווה לשאול את הקרן שלכם מה המדיניות שלה.

בחרתם פעם מסלול מסוים? הוא לא ישתנה לבד

כאן נמצאת הטעות הנפוצה. המעבר האוטומטי לפי גיל חל רק על מי שנמצא במסלולי ברירת המחדל. מגדל כותבת את זה במפורש בעמוד המסלולים שלה: מי שבוחר מסלול מסוים, הכסף שלו לא יועבר ממנו למסלול אחר בלי בקשה שלו.

בפועל, מי שבחר מסלול מניות בגיל 30 יכול להגיע לגיל 62 באותו מסלול, בלי שאף אחד שאל אותו. ייתכן שזו בדיוק ההחלטה שהיה מקבל גם היום. כדאי שיקבל אותה מחדש, בידיעה, ולא שתתקבל מעצמה.

אותו דבר נכון למי שהצטרף לקרן לפני 2016 ונשאר במסלול הכללי שהיה בה אז. ההוראות מאפשרות לו לעבור למסלול ברירת המחדל שמתאים לגילו, אם הוא בוחר בכך. אם לא ביקש, כדאי לברר מול הקרן באיזה מסלול הוא נמצא היום ומה יקרה לו בהמשך.

איך יודעים באיזה מסלול אתם נמצאים?

שלוש דרכים פשוטות:

• הדוח השנתי של הקרן. שם המסלול מופיע ליד היתרה.
• האזור האישי באתר של הקרן.
• שיחה עם מוקד השירות של הקרן, עם תעודת זהות ביד.

אם יש לכם יותר מקרן אחת, למשל מעבודות קודמות, בדקו כל אחת בנפרד. כל קרן מנהלת את המסלולים שלה. על איתור כל הקופות והפוליסות שלכם במקום אחד כתבנו במאמר על הר הביטוח.

איך מחליפים מסלול, ומה כדאי לבדוק לפני?

לפי ההוראות, אפשר להעביר בכל עת את כל הכסף או חלק ממנו מכל מסלול לכל מסלול אחר באותה קרן. בדרך כלל עושים את זה בטופס בקשה לשינוי מסלול או דרך האזור האישי. החלפת מסלול בתוך הקרן היא לא ניוד. הכסף נשאר באותה קרן, ולא עובר לחברה אחרת.

לפני שמחליפים, כדאי לבדוק כמה דברים:

• מה המסלול באמת משקיע. ההוראות מחייבות ששם המסלול יתאים למדיניות ההשקעה שלו. הן גם אוסרות שמות כמו ״בטוחה״, ״סולידית״ או ״אגרסיבית״. השם הוא נקודת התחלה. את התמונה המלאה נותנת מדיניות ההשקעה שכתובה בתקנון.
• דמי הניהול. שאלו אם דמי הניהול שלכם נשארים כמו שהם גם במסלול החדש.
• כמה מהכסף עובר. אפשר להעביר את כל הכסף או רק חלק ממנו. ודאו שבטופס כתוב בדיוק מה שהתכוונתם.
• אישור בכתב. שמרו את האישור שהשינוי בוצע, ובדקו בדוח הבא שהמסלול אכן התעדכן.

גם לקרן יש חובה כלפיכם. אם היא רוצה לשנות את מדיניות ההשקעה של מסלול שאתם נמצאים בו, היא צריכה להודיע לפחות 45 ימים ולא יותר משלושה חודשים לפני השינוי. מכתב כזה הוא סיבה טובה לעצור ולקרוא.

מתי שווה לעצור ולבדוק את המסלול?

• שנה או שנתיים לפני גיל 50 ולפני גיל 60, כדי לדעת מה הולך לקרות.
• אם בחרתם מסלול לפני הרבה שנים ולא חזרתם אליו מאז.
• כשמתקרבים לפרישה. מי שמתחיל לקבל קצבה עובר למסלולים נפרדים של מקבלי קצבה.
• כשמגיע מכתב מהקרן על שינוי במסלול.
• כשמאחדים קרנות או מפסיקים להפקיד. על הפסקת הפקדות כתבנו במאמר מה קורה כשמפסיקים להפקיד לקרן הפנסיה.

עוד על איך קרן פנסיה עובדת אפשר לקרוא בעמוד קרן פנסיה שלנו.